三季报业绩显韧性,吃喝板块走强!食品ETF(515710)盘中涨超3%,千万资金提前埋伏
25日早盘,吃喝板块全线走强,白酒股一马当先,今世缘涨超5%,山西汾酒、泸州老窖涨超4%,龙头股五粮液涨超3%,贵州茅台涨超2%。
高“含酒量”食品ETF(515710)早盘跳空高开,盘中最高涨逾3.5%,截至发稿场内价格涨2.6%。值得注意的是,昨日(10月24日)食品ETF(515710)盘中价刚创下年内新低。
资金面上,近日来吃喝板块接连调整,资金开始借道ETF逆市布局。数据显示,截至10月24日,食品ETF(515710)连续4日获资金净申购,金额合计近1200万元。
消息面上,A股进入三季报披露季。截至当前,食品ETF(515710)跟踪的中证细分食品饮料产业主题指数成份股中,已有11股披露前三季度业绩情况,其中8股实现净利正增长。
核心权重股贵州茅台前三季度实现营收1032.68亿元,同比增长18.48%,实现归母净利润528.76亿元,同比增长19.09%。开源证券指出,茅台三季度业绩符合预期,产品动销韧性十足,预收款指标良好,全年目标游刃有余。
华安证券研报表示,未来伴随三季度业绩不断披露,我们认为白酒配置性价比或在逐步提升,首先:
1)宏观层面,经济恢复节奏并未偏离复苏路径,Q3 GDP增速4.9%高于一致预期(4.5%),全年增长目标实现压力较小;
2)行业层面,Q3作为白酒收入占比第二小的季度(占全年比重在22-24%之间),波动通常较大,2023年目标实际未发生明显变化,按照当前回款进度,龙头完成业绩目标情况无虞。当前主要标的估值已普遍进入合理偏下位置,建议关注回调下的配置机会。
对于其他子板块,华安证券表示:
1)啤酒:2023年9月全国规模以上啤酒企业产量286.6万千升,同比下滑8%,高基数以及消费弱复苏的影响依旧存在,同时短期舆情对龙头公司或有影响。长期看啤酒消费升级趋势不改,成本下行有助于盈利提升;
2)休闲食品:零食赛道仍维持高景气度,预计Q3龙头公司延续高速成长,未来成本下行将推动盈利显著改善;
3)调味品:餐饮端修复为复调带来增长驱动力,从大B端来看,Q3以来百胜等餐饮连锁景气度延续,看好该供应链下的相关标的;
4)乳制品:Q3以来需求端环比有所改善,从基本面表现来看,预计Q3报表端业绩环比Q2有所改善。从具体品类来看,白奶礼赠场景修复较好,三四线优势较为明显。
看好吃喝板块反弹机会及长期投资价值,建议重点关注食品ETF(515710)。公开数据显示,食品ETF(515710)跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,超6成仓位布局白酒,近4成仓位布局饮料乳品、调味、啤酒等板块,其中“茅五泸汾洋”权重超50%(贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份),兼顾伊利股份、海天味业、青岛啤酒等细分板块龙头。
文中图片来源于Wind、华宝基金,截至2023.10.25。数据来源:沪深交易所。风险提示:食品ETF(515710)被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.4.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。
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