华安基金数字经济周报:上周市场回升,数字经济指数上涨1.09%
数字经济指数历史估值
上周,市场主要指数呈现回升态势。具体来看,上证指数上涨1.16%,沪深300指数上涨1.48%,深证成指上涨2.09%,创业板指上涨1.74%,数字经济指数上涨1.09%。行业方面,上周26个申万一级行业上涨,5个申万一级行业下跌,涨幅居首行业主要集中在农林牧渔、医药生物、食品饮料、汽车,跌幅居首行业主要集中在美容护理、通信、煤炭、银行等。数字经济相关行业中,据申万一级行业统计,电子排名第15位(2.11%),传媒排名第22位(1.28%),计算机排名28位(1.04%),通信排名30位(-1.86%)。
在政策密集发力下,8-9月国内经济数据开始触底回升,PMI、社融、工业企业利润均明显改善。9月份制造业PMI为50.2%,时隔5个月重返扩张区间。此外,央行在上周“引导稳定金融市场行为和预期,防范股票、债券、外汇市场风险传染”,汇金也已明确增持A股,提升市场情绪。
华安基金指数与量化投资部认为,从2022年初迄今,本轮调整延续时间已近两年,不建议持续悲观。本轮A股调整源于国内经济基本面走弱、美联储鹰派加息、全球政治局势动荡,其中国内经济基本面是市场走弱的根本原因,海外流动性紧张及全球政治局势紧张加剧了市场探底深度。随着国内宏观数据触底回升和央行稳增长政策的持续发力,华安基金指数与量化投资部建议关注A股后续趋势,看好数字经济相关行业的投资机会。具体行业分析如下:
1、电子:
上周电子行业跑赢大盘,沪深300指数上涨1.48%,申万电子指数上涨2.11%,行业整体跑赢沪深300指数0.64个百分点,涨跌幅在申万一级行业中排第15位,PE(TTM)为46.15倍。子板块上周涨跌:电子化学品Ⅱ3.33%、元件3.21%、消费电子2.66%、其他电子Ⅱ2.55%、光学光电子1.72%、半导体1.64%。2023年10月19日,英特尔发布“AI PC加速计划”,将在2025年前为超过1亿台PC带来人工智能(AI)特性,并由计划于12月14日发布的英特尔酷睿Ultra处理器率先推动。10月25日,高通推出了面向PC的处理器——骁龙X Elite。AI PC加速计划将启动,多厂商积极布局AI技术。华安基金指数与量化投资部分析,PC出货量已连续2个季度环比增长,呈现复苏趋势,消费电子迎来新机遇,建议关注PC产业链及消费电子板块。
2、通信:
上周申万通信指数下跌1.86%,行业整体跑输沪深300指数3.34个百分点,涨跌幅在申万一级行业中排第30位,PE(TTM)为27.79倍。子板块上周涨跌:通信服务-0.90%、通信设备-2.43%。10月17日,美国商务部计划出台新的芯片出口限制措施,对中国市场的人工智能芯片销售实施更严格的限制,限制措施将在公示之日起30天后生效,该管制将主要影响英伟达专为中国市场设计的A800和H800芯片;此外,新发措施取消了通信速度限制,以“性能密度”取而代之,旨在防止公司通过使用Chiplet绕过对全芯片的限制。华安基金指数与量化投资部分析认为:一方面,该项管制将加速国产算力芯片及全产业链布局进程,尤其利好华为升腾产业链;另一方面,光通信角度来看,由于光模块需求主要在于海外互联网厂商,本轮管制对光模块影响较小,国内算力芯片需求提升有望带动国内光模块后续需求,利好国产光芯片应用场景扩大。
3、计算机:
上周申万计算机指数上涨1.04%,行业整体跑输沪深300指数0.43个百分点,涨跌幅在申万一级行业中排第23位,PE(TTM)为60.53倍。子板块上周涨跌:计算机设备3.08%、IT服务Ⅱ2.02%、软件开发-0.82%。10月26日,国家数据局正式挂牌,组织架构和人事任命此前基本确定,数据要素将进入实质性推进阶段。根据国务院机构改革方案,国家数据局负责协调推进数据基础制度建设,统筹数据资源整合共享和开发利用,统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等。华安基金指数与量化投资部认为,政策频出,数据要素商业化有望全面加速,建议关注数据要素市场主要参与方,如数据基础设施提供商、数据资源运营商、数据安全厂商等。
4、传媒:
上周申万传媒指数上涨1.28%,行业整体跑输沪深300指数0.19个百分点,涨跌幅在申万一级行业中排第22位,PE(TTM)为37.17倍。子板块上周涨跌:出版3.63%、广告营销2.84%、电视广播Ⅱ1.59%、影视院线1.51%、游戏Ⅱ-0.15%、数字媒体-0.91%。10月26日,国家新闻出版署公布了10月的国产游戏审批信息,共87款游戏获批,与9月的89款基本持平。从数量上看,2023年至今版号发放量达786款,较去年全年发放量增加67%,今年以来版号发放已经逐渐常态化,行业供给端政策持续改善。华安基金指数与量化投资部认为,版号发放整体趋势的向好将持续优化供给端,游戏新产品周期正逐步开启,各家游戏公司的储备游戏将陆续释放利润,盈利端将逐步企稳,同时将推动游戏市场规模进一步增长,带动游戏行业景气度持续回暖。
数据来源:Wind,截至2023年10月27日。风险提示:本报告所载信息或所表达的意见仅为提供参考之目的,并不构成对买入或卖出此报告中所提及的任何证券的建议。本报告并非基金宣传推介资料,亦不构成任何法律文件。本报告非为对相关证券或市场的完整表述或概括,有关数据仅供参考,本公司不对其中的任何错漏和疏忽承担法律责任。投资者购买本公司旗下的产品时,应认真阅读相关法律文件。基金有风险,投资需谨慎。
相关文章
-
建银国际:维持新奥能源“中性”评级 目标价下调至63港元详细阅读
建银国际发布研究报告称,根据现金流量折现,将新奥能源(02688)目标价从65港元下调3%至63港元,将2023年核心盈利预测下调1%,维持“中...
2023-11-01 254
-
赛特新材(688398):11月1日技术指标出现看涨信号-“红三兵”详细阅读
截至发稿,赛特新材(688398)报30.51元/股,成交量0.429万手,换手率0.37%,振幅2.14%,量比1.39。该公司股东人...
2023-11-01 276
-
【中粮视点】航运:从库存看运价详细阅读
摘要 虽然集装箱运价弱势运行的核心逻辑是供给端的运力过剩以及欧美需求的低迷,但下游库存的影响不可忽视——过高库存对进口需求的抑制也是一大影响...
2023-11-01 277
-
中国海外发展拟发行不超过30亿元公司债券详细阅读
中国海外发展(00688)发布公告,中海企业发展集团有限公司已于2022年12月9日获得中国证券监督管理委员会“证监许可[2022]3079号”...
2023-11-01 255
-
北京能源国际10月31日斥资212.74万港元回购1000万股详细阅读
北京能源国际(00686)发布公告,于2023年10月31日斥资212.74万港元回购1000万股股份,每股回购价格为0.209-0.215港元...
2023-11-01 267
-
东证指数上涨1.6% 索尼领涨详细阅读
东京股市连续第二天上涨,东证指数上涨1.6%,至2289.13点。索尼集团对该指数上涨贡献最大,上涨2.6%。SignpostCorp.涨幅最...
2023-11-01 265
-
璞泰来10月31日遭7个北向资金席位净流入,美林证券大幅度净流入6636.71万元详细阅读
入口提示:新浪财经APP-行情-决策商城-北向掘金10月31日璞泰来【603659】获北向资金合计净流入1980.39万,5日合计净流入8...
2023-11-01 262
-
宝马宣布召回老款5系PHEV插电混动版 因存在安全隐患详细阅读
宝马宣布召回老款5系PHEV插电混动版因存在安全隐患 【智车派新闻】10月31日,智车派获悉,华晨宝马汽车有限公司、宝马(中国)汽车贸易有限公司...
2023-11-01 268